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MLCC龙头，释放扩产信号

来源：晰数塔互联网快讯时间：2026年09月14日 17:57

据日经新闻报道，MLCC龙头村田计划将AI服务器不可或缺的多层陶瓷电容器（MLCC）产能，在2028财年（截至2028年3月）较当前水平提升两成。

村田副社长南出雅范接受采访时表示：“着眼于未来3至5年，公司正研讨评估包含厂房在内的产能扩张计划。我认为这次的评估将比以往更加大胆。目前内部尚未敲定最终方案，但已经进入深度论证阶段。在海内外工厂新建大型厂房，是可选路径之一。”

其预计，面向AI领域的MLCC需求增长至少将延续至2028年。中长期来看，市场将从作为基础设施的AI数据中心，拓展至端侧AI设备。

具体而言，这里的“端侧AI设备”涵盖包括机器人在内的物理AI赛道。截至目前，村田已向软银等40余家企业共同出资设立的物理AI企业Noetra投资，并加入该产业联盟，以挖掘元器件应用与封装落地面临的各类课题。

关于后续定价策略，南出雅范表示“我们的基本方针不变，基于与客户建立长期信任关系来定价。如果随供需波动频繁调价，容易吸引新竞争者入局。我们认为，优先追逐短期利润的定价方式，不利于提升中长期企业价值。”

“但另一方面，如果同行大幅调整售价，有可能影响我们既定的产品结构优化落地以及生产交付安排。我们会密切跟踪同业与市场动向。”其补充道。

为实现产品线优化，村田此前已停产部分消费级和车规级产品：就在本月，村田宣布停产部分MLCC产品并扩充其他产能，告知客户于2027年底前完成书面回复，并在2028年3月底前完成最后下单，停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号。

无独有偶，TrendForce的MLCC行业调查显示，三星电机主导了对OEM及ODM客户的2026年第4季度价格上调：预计将消费级X5R产品的价格对OEM及ODM客户平均上调25%-30%，这一措施旨在抑制订单需求，并确保高端生产线扩展所需的产能。

国金证券认为，村田本次淘汰对象以大尺寸低容MLCC为主，重心转向小尺寸高容、高毛利产品。从MLCC龙头厂商涨价，以及村田逐步退出消费电子、车规、射频应用等应用场景来看，AI对MLCC的需求持续强劲，扩产速度跟不上AI需求增长幅度，继续看好MLCC受益产业链。

申港证券指出，AI对高端MLCC需求带动日韩龙头厂商产能转向高端规格，以及智能驾驶渗透率提高，国内厂商有望受益订单溢出和国产份额替代，具备高容高压、车规级MLCC量产能力的国产厂商有望率先受益。

发布于：上海